Apakah itu pelabur dan speculator?
Dalam dunia pelaburan kita selalu mendengar perkataan
investor dan speculator?Apa ya dimaksudkan dgn “investor” dan “speculator”?
Investor menurut Benjamin graham adalah,”pelaburan yg
dilakukan berdasarkan analisis yg teliti menjanjikan keselamatan dan pulangan
yg memadai utk pelabur.”Operasi dilakukan tanpa mengikut standard seperti tadi
dipanggil spekulatif.[intelligent investor,page 18]
sebagai,sebelum krisis ekonomi pasaran saham Malaysia 1997,hamper
kesemua semua saham syarikat didalam bursa saham dianggap mempunyai prospek
ekonomi yang kuat dan boleh pergi jauh.harga seunit meningkat dgn
mendadak.sehingga mamak dikedai kopi asyik menelefon broker nya utk membeli
menjual saham.semua berlumba utk memiliki saham tidak kira dari kampong
hinggalah ke ahli2 koprat.ketika itu bursa telah berada didalam mata tertinggi
iaitu 1200 dianggap paling tinggi pada ketika itu.namun pada pertengahan
1997,krisis ekonomi telah berlaku dan bursa menunjuk penurunan dari 1200 ke
600.setengah dari nilai nya telah hilang.banyak syarikat2 yg pada mulanya
dianggap ‘investment oppurtinity” telah berubah menjadi spekulatif.mulai saat
itu saham dianggap satu permainan ‘judi’,zalim,merompak harta kekayaan dan
tidak kurang anak2 yg menyebut perkataan saham dihadapan ayah mereka terus di
label ‘anak yg bermasalah’.Hingga ke hari ini kita masih teringat kegawatan
ekonomi 1997.
Adakah ini hanya berlaku di Malaysia sahaja?semestinya
tidak.di amerika,pusat dunia kapitalis,telah berlaku beberapa ekonomi jatuh dan
naik.paling dasyat pernah berlaku adalah tahun 1929 dikenali dgn zaman GREAT
DEPRESSION.sebelum itu prospek pelaburan saham dianggap menguntungkan.mereka yg
tidak mengikuti pelaburan saham dianggap kolot dan ketinggalan .Namun apabila
tahun 1929,semuanya bertukar menjadi sebaliknya.
Keratan suratkhabar
mensia marek.
Zaman berlalu.ekonomi berubah wajah.Pada era 1995,ekonomi
amerika telah memasuki zaman kegemilangan dot.com,dimana setiap manusia
berlumba2 memiliki saham berasas internet teknologi computer.utk
pembaca,dot.com itu adalah istilah digunakan utk pelaburan saham syarikat
berasaskan IT technology.sehingga ada sesetengah pengurus kewangan yg diamanahkan
melabur wang pencen pekerja kerajaan,wang simpanan keluarga,wang simpanan
peribadi mengatakan zaman utk syarikat klasik (spt gillete,cola,kompeni chewing
gum) sudah berakhir dan mereka bakal diganti dgn syarikat IT yg bermasa
depan.siapa yg tidak mengikut bahtera saham syarikat IT bakal ditelan zaman.
Pasaran ekuiti meningkat mendadak,namun pada awal
2000,gelembung dot.com telah meletup.hampir kesemua company2 IT yg kononnya
bakal mengganti masa depan akhirnya tidak menemui masa depan.dimana pergi nya
pengurus2 yang melaung bahtera IT?akhirnya kompeni klasik spt chewing gum,coca
cola,gillete meneruskan dominasi mereka.
Jadi apa yg bleh kita belajar dari sini?adakah pasaran saham
itu root of evil?adakah pasaran saham itu jenayah?adakah sumber kejayaan kekayaan?back
to the basic definition iaitu, Investor menurut Benjamin graham
adalah,”pelaburan yg dilakukan berdasarkan analisis yg teliti menjanjikan
keselamatan dan pulangan yg memadai utk pelabur.”Operasi dilakukan tanpa
mengikut standard seperti tadi dipanggil spekulatif.[intelligent investor,page
18]
Bagaimana hendak mengenali ciri2 seorang speculator?of coz
kita tidak akan melihat masing2 memakai badge “i am speculator” atau “i am
investor”.
Speculator ini selalunya golongan yg menjual beli saham
dalam masa terdekat(short term).hari ini beli,besok jual.minggu ini beli,minggu
depan jual.pukul 9 beli,before bursa tutup pukul 4 jual.mereka lebih cenderung
meramal harga pasaran saham daripada kekuatan syarikat yg menerbit saham
itu.mereka tidak mengendahkan prospect,revenue,profit dan ada yg tidak tahu
langsung apa yg syarikat itu buat.so keputusan diambil oleh mereka lebih
terdorong kepada ‘mentality herd’ atau membuta tuli mengikut trend
semasa.mereka melabur bukan kerana underlying business atau kekuatan bisnes
syarikat itu tapi lebih kepada HARGA turun naik.Jadi,Speculator ini mereka
apabila harga saham advance naik,mereka akan membeli saham,dan apabila harga
saham turun,mereka akan panic dan jual.
Mereka mudah diperdaya dgn tips2,evening report news,dan mereka
allergic dgn warna merah (indicator harga turun).kalau boleh mereka 24 jam
tidak boleh lepas dari melihat skrin computer or meminta tips pendapat dari
broker masing2 sebelum tido atau selepas mandi.dalam hal ini,skrin
computer,broker or even warna merah tidak bersalah,yg bersalah adalah manusia
itu sendiri yg secara membuta tuli melabur dalam benda yg mereka tidak
tahu.meramal masa depan harga pasaran,trend pasaran,atau kedua nya sekali
adalah aktiviti biasa dalam speculator.adakah kita ini boleh meramal masa
depan??Ramai juga mereka terpedaya dgn tips atau nasihat dari “investment
professional” atau “professor in market” pada zahirnya tapi hakiki nya mereka
berkelakuan seperti speculator yang lain.
Sebelum tamat,admin ada sebuah cerita contoh gambaran
speculator.
Trading And Eating Sardine
(Berjual Beli Dan Makan Sardine)
Ada satu kisah lama tentang kegilaan pasaran borong tin ikan
sardine di Monterey,California.apabila pemborong membida harga tinggi utk tin
ikan sardine,maka harga tin sardine seluruh California tiba2 melonjak.maka
berbondonglah manusia berjual beli tin sardine utk mendapat keuntungan dari
harga jual beli nya yg kian meningkat(apabila demand meningkat,maka harga
meningkat).maka ramailah peniaga pemborong menjadi kaya kerana berjual beli tin
ikan sardine.ikan sardine dalam tin akhirnya dianggap makanan mewah kerana
harganya.
Jadi pada suatu hari
seorg penjual ikan sardin ingin merasa ikan sardine yg mewah didalam tin itu,apabila
beliau telah merasa sardine itu maka beliau telah sakit perut dan jatuh
sakit.maka si penjual pun berkata kepada
penjual ikan sardin yg lain supaya jangan lagi berniaga ikan sardine kerana ikan itu tidak lagi elok.
Maka apa dijawab oleh penjual itu,”awak tidak faham,kami hanya mencari
keuntungan berjual beli tin ikan sardine,bukannya merasa ikan sardine.”
Kesimpulan cerita ini,ramai dari kita yg hari ini berjual
beli saham,tapi tidak ingin sedikitpun
untuk “merasa” kualiti saham itu.
Warren buffet pernah berkata,kalau ada ingin melihat pasukan
bola yg mana akan bakal menang,anda harus mengkaji corak permainan didalam
padang bukannya mengkaji mata,point discore board.”pernahkah anda pergi ke
stadium melihat manusia menyaksi perlawanan bola 90 minit melihat scoreboard
tapi tidak permainan di padang?kalau ada,sudah pasti anda akan telefon hospital
batu 7 utk ambil org itu.
Kesimpulan disini,untuk melabur kita kena banyakkan
membaca,study annual report company utk menilai prestasi company itu,dan keep
research,research,research.blog ini tidak akan member tips bagaimana trend
harga pasaran saham.
Prestasi
pasaran saham Malaysia dari tahun 1977-2014.
